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[配资网站]国外投资者投资中国债券市场资金管理规定(征求意见稿)

时间:2020年09月22日 | 栏目:财经要闻 | 评论:0 | 点击: 4576

国外投资者投资中国债券市场资金管理规定(征求意见稿)

  9月21日夜间,中央银行、国家外管局公布《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定(征求意见稿)》(通称《规定》),统一证券市场资金分配标准,进一步便捷国外投资人中国投资公司证券市场。

  《规定》关键包含备案管理方法、帐户和资金分配、利率风险管理方法等层面內容。

  股票基金君看过一下,关键点包含:容许同一国外投资者QFII/RQFII项下与立即进入市场项下的资产能够互相调拨;撤销国外投资者根据清算委托人申请办理掉期结售汇的限定;对国外投资者以“中国人民币 外汇”项目投资的,仅对外汇汇出施加一定配对规定,并将汇出占比由110%放开至120%;将银行间债券销售市场利率风险管理方法现行政策拓展至包含交易所债券销售市场。

  一、项目投资资产信息内容备案

  在备案管理工作,《规定》确立国外投资者中国投资公司证券市场资产信息内容登记流程,做为事后银行开户、 资产汇兑、顺差统计分析申请等的基本。

  根据《中华人民共和国外汇管理条例》有关要求,参考国际性行驶作法,对项目投资资产信息内容开展备案。国外投资者进入市场办理备案后,可根据地区基金托管人(或清算委托人/开户行)立即在国家外汇管理局经常项目信息管理系统申请办理备案。

  实际看来,国外投资者应在获得我国证券市场项目投资办理备案通知单或有关金融业监督机构的办理备案文档后10个工作日之内,特定1家基金托管人在国家外汇管理局经常项目信息管理系统申请办理备案。

  二、统一帐户和资金分配

  《规定》统一国外投资者中国投资公司证券市场所涉及到的帐户、资产收付款、汇兑、外汇交易对冲交易、统计分析检测等管理方法,融合现阶段好几个分散化行政规章,产生统一的管理制度,便捷国外投资者实际操作。

  实际看来,在帐户和资金分配层面,包含:一是确立国外组织中国投资公司证券市场专用型帐户的设立标准和收入支出范畴。

  二是确立外币存款一体化管理方法标准,容许国外组织独立挑选汇出(入)货币,提升外币存款货币配对管理方法。

  三是标准汇兑管理方法,容许地区具备结售汇业务流程资质的第三方金融企业为国外投资者申请办理掉期结售汇。

  四是确立资产地区调拨便捷,容许同一国外投资者QFII/RQFII项下与立即进入市场项下的资产能够互相调拨。

  三、撤销掉期结售汇限定

  《规定》撤销国外投资者根据清算委托人申请办理掉期结售汇的限定,容许地区具备结售汇业务流程资质的别的金融企业为国外投资者申请办理掉期结售汇。

  实际看来,国外投资者能够根据基金托管人、清算委托人、开户银行或地区具备结售汇业务流程资质的别的金融企业申请办理掉期结售汇。有关结售汇资产的跨境电商收付款应统一根据证券市场项目投资专用存款账户申请办理。

  四、提升汇进出货币配对管理方法

  《规定》在外币存款基础配对的标准下,撤销单货币(中国人民币或外汇)项目投资的汇出占比限定;对国外投资者以“中国人民币 外汇”项目投资的,仅对外汇汇出施加一定配对规定,并将汇出占比由110%放开至120%,合理考虑国外投资者资产汇出要求。

  实际看来,国外投资者中国投资公司证券市场汇出与汇到资产货币正常情况下应保持一致,不可开展中国人民币与外汇中间的跨货币对冲套利。

  (一)仅汇到中国人民币开展项目投资的,应以中国人民币汇出。

  (二)仅汇到外汇开展项目投资的,应以外汇汇出。

  (三)另外汇到“中国人民币 外汇” 开展项目投资的,总计汇出外汇额度不可超出总计汇到外汇额度的1.2倍(项目投资优惠价汇出以外)。

  五、扩展利率风险管理方法

  最新政策将银行间债券销售市场利率风险管理方法现行政策拓展至包含交易所债券销售市场。将利率风险管理方法的相关内容列入《规定》,产生统一的规章制度标准。

  国外投资者进行外汇交易衍生产品买卖应遵循下列要求:

  (一)外汇交易衍生产品开放式与外汇交易杠杆比率具备有效的相关性。外汇交易杠杆比率包含债券投资的本钱、贷款利息及其总市值转变等。

  (二)当债券投资产生变化而造成 外汇交易杠杆比率转变时,在五个工作日之内或月后五个工作日之内对相对拥有的外汇交易衍生产品开放式开展调节。

  (三)依据利率风险管理方法的具体必须,可灵便挑选贷款展期、反方向强制平仓、全额的或差值清算等买卖体制,并以中国人民币或外汇清算损益表。

  (四)根据本要求初次进行外汇交易衍生产品买卖前,国外投资者应向金融企业或外汇投资管理中心递交遵循期现套利标准的书面形式服务承诺。

(文章内容来源于:中国基金报)